<h3> 對(duì)公開(kāi)資本市場(chǎng)而言，這個(gè)5月注定不平凡。且不論兩家公司同日被上交所宣告退市、多家公司債違約、IPO大撤退、港股獨(dú)角獸上市公司接連破發(fā)，就連監(jiān)管和司法部門的打擊招式也越發(fā)"邪魅"。</h3><h3> 5月6日，"名嘴"廖英強(qiáng)因"精準(zhǔn)薦股"違法獲利，收到證監(jiān)會(huì)1.3億余元罰沒(méi)大單。隔日又視頻調(diào)侃"花錢打廣告"惹火上身，后續(xù)應(yīng)該還有"戲"可看。15日，法院開(kāi)庭審理張蕾等兩名債券交易員涉嫌職務(wù)侵占一案。張蕾被指控以金融機(jī)構(gòu)信用作背書，共同或單獨(dú)操縱39只債券獲利1398萬(wàn)元。21日，法院駁回了欣泰電氣董事長(zhǎng)訴證監(jiān)會(huì)行政處罰決定、證券市場(chǎng)禁入決定的訴訟請(qǐng)求。圍繞此案的一系列行政處罰及訴訟，對(duì)中介機(jī)構(gòu)涉上市公司執(zhí)業(yè)行為的判定，產(chǎn)生了重大影響。</h3><h3> "精準(zhǔn)薦股"和債券交易都存在打法律擦邊球的行業(yè)"舒適區(qū)"。2011年，廖英強(qiáng)同行、"股神"汪建中被控犯操縱證券市場(chǎng)罪獲刑七年，罰沒(méi)2.5億余元，創(chuàng)下國(guó)內(nèi)"薦股"行業(yè)刑責(zé)第一案。汪建中庭審辨稱，"薦股"是公司和市場(chǎng)行為，無(wú)法對(duì)股市波動(dòng)造成決定性影響。但法院認(rèn)定此為新型的操縱市場(chǎng)行為，最終以刑法相關(guān) "兜底條款"做出判決。張蕾辯稱被控的部分交易類似"干私活"，風(fēng)險(xiǎn)和收益由個(gè)人承擔(dān)，不構(gòu)成犯罪，不少業(yè)內(nèi)人士也認(rèn)同這種行為是當(dāng)時(shí)法律法規(guī)約束環(huán)境下的一種集體無(wú)意識(shí)。</h3><h3> 更為轟動(dòng)的是今年3月開(kāi)庭的全國(guó)首例涉及律師事務(wù)所在申請(qǐng)IPO過(guò)程中勤勉義務(wù)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的案件。因欣泰電氣IPO欺詐發(fā)行，證監(jiān)會(huì)認(rèn)定為其提供法律服務(wù)的東易律所出具含有虛假記錄的文件，未勤勉盡責(zé)，2017年做出"沒(méi)一罰二"共計(jì)270萬(wàn)元的行政處罰決定。東易不服，將證監(jiān)會(huì)訴至法院。庭審中東易辯稱，律所不具有對(duì)審計(jì)報(bào)告進(jìn)行財(cái)務(wù)核查的義務(wù)，其依據(jù)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)報(bào)告發(fā)表法律意見(jiàn)，符合法律規(guī)定和行業(yè)慣例，已經(jīng)盡到了勤勉盡責(zé)。東易被處罰當(dāng)年，共有3家律所和7名律師以相同原因被罰。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，證監(jiān)會(huì)處罰標(biāo)準(zhǔn)具有"客觀歸罪"的趨勢(shì)，即凡《法律意見(jiàn)》與企業(yè)客觀情況不符的，均可能被認(rèn)定為《證券法》第223條之"未勤勉盡責(zé)……"從而招致處罰。</h3><h3> 資本市場(chǎng)周邊業(yè)務(wù)無(wú)數(shù)，類似"精確薦股"、"債券自營(yíng)"這般"踏石留印、抓鐵有痕"，極易被監(jiān)管部門框定證據(jù)的行業(yè)還真不多。不少行業(yè)因著外部對(duì)其業(yè)務(wù)的管窺蠡測(cè)、業(yè)內(nèi)潛規(guī)則及低廉的違法成本，多年來(lái)一直安然生存在監(jiān)管的"舒適區(qū)"。不過(guò)，今夕何夕。通過(guò)把著近年來(lái)立法和行業(yè)監(jiān)管的思維裂變，可以發(fā)現(xiàn)，以會(huì)計(jì)師和事務(wù)所為代表的資本市場(chǎng)從業(yè)者的生存狀態(tài)，正發(fā)生深刻的改變。</h3><h3><br /></h3> <h3 style="text-align: center;"><b>厚植的"舒適區(qū)"</b></h3><h3 style="text-align: center;"><span style="color: rgb(237, 35, 8);">處熟悉的環(huán)境，做在行的事情，甚至以為是這個(gè)領(lǐng)域的專家—"舒適區(qū)"狀態(tài)</span></h3><h3 style="text-align: left;"> </h3><h3 style="text-align: left;"> 1981年1月，我國(guó)恢復(fù)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)制度后的第一家會(huì)計(jì)師事務(wù)所—上海會(huì)計(jì)師事務(wù)所成立，自此，我國(guó)歷時(shí)三十年，構(gòu)建起了較為完善的會(huì)計(jì)師行業(yè)法律和以52項(xiàng)審計(jì)準(zhǔn)則及相關(guān)準(zhǔn)則為主體的執(zhí)業(yè)規(guī)范體系，為這一特殊行業(yè)制定了防范執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)矩。依據(jù)《注冊(cè)會(huì)計(jì)師法》、《證券法》和審計(jì)準(zhǔn)則，會(huì)計(jì)師只要在執(zhí)業(yè)中遵循了審計(jì)準(zhǔn)則，盡到了應(yīng)有的執(zhí)業(yè)謹(jǐn)慎，即審計(jì)過(guò)程完善和切實(shí)實(shí)施了真實(shí)的審計(jì)程序，就可以較大程度地避免審計(jì)失敗，降低承擔(dān)失敗的法律風(fēng)險(xiǎn)。</h3><h3 style="text-align: left;"> 現(xiàn)實(shí)中，由于審計(jì)成本和執(zhí)業(yè)水平的約束以及客戶高水平的造假行為，審計(jì)結(jié)果的"虛假性"往往難以完全避免，這是業(yè)界一致的共識(shí)。但這所謂的共識(shí)環(huán)境和以"實(shí)施了完整的程序"形成的自欺欺人的下意識(shí)，把部分會(huì)計(jì)師和事務(wù)所拖入了 "舒適區(qū)"的生存狀態(tài)，成為不恪盡職守甚至"明修棧道、暗渡陳倉(cāng)"的外披和擋箭牌。</h3><h3 style="text-align: left;"> 有研究人員對(duì)已公開(kāi)的上市公司舞弊性財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行過(guò)分析，其中虛構(gòu)業(yè)務(wù)、虛增資產(chǎn)和包裝利潤(rùn)是最常見(jiàn)的舞弊形式，關(guān)聯(lián)交易、隱瞞擔(dān)保和"商譽(yù)"操縱是最常用的舞弊手法，會(huì)計(jì)師如勤勉盡責(zé)是有可能發(fā)現(xiàn)其中暗藏的玄機(jī)的。研究還發(fā)現(xiàn)，涉案公司聘用的事務(wù)所往往期限較長(zhǎng)，案發(fā)當(dāng)年支付的審計(jì)費(fèi)用明顯高于市價(jià)，類似支付的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，這也從另一個(gè)側(cè)面反映了從業(yè)者對(duì)審計(jì)失敗風(fēng)險(xiǎn)有所感知并有合謀意愿。</h3><h3 style="text-align: left;"> 今年一起有悖常理的高收費(fèi)成為業(yè)界話柄。國(guó)際"四大"德勤在華分支為*ST中安2016年年報(bào)出具了"無(wú)法表示意見(jiàn)"的審計(jì)報(bào)告后被解聘，新聘的大華為*ST中安2017年年報(bào)出具了＂帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無(wú)保留意見(jiàn)＂審計(jì)報(bào)告。耐人尋味的是，*ST中安支付給大華的審計(jì)費(fèi)為250萬(wàn)，比給德勤的150萬(wàn)高出整100萬(wàn)。</h3><h3 style="text-align: left;"> 利益驅(qū)動(dòng)的確極大影響了審計(jì)的獨(dú)立性和誠(chéng)信。2001年，美國(guó)最大天然氣采購(gòu)商安然公司因財(cái)務(wù)造假被查導(dǎo)致破產(chǎn)。安達(dá)信會(huì)計(jì)師事務(wù)所（當(dāng)時(shí)全球五大之一）從安然公司1985年成立起就一直為它提供審計(jì)服務(wù)，常駐人員上百,安然首席會(huì)計(jì)師和財(cái)務(wù)總監(jiān)都來(lái)自安達(dá)信，案發(fā)前一年支付的各項(xiàng)審計(jì)咨詢費(fèi)用高達(dá)5200萬(wàn)美元。安達(dá)信默認(rèn)了安然公司長(zhǎng)達(dá)數(shù)年的會(huì)計(jì)作弊，也因?yàn)槌鼍邍?yán)重失實(shí)的審計(jì)報(bào)告并銷毀證據(jù)遭司法調(diào)查而一夜倒閉。安達(dá)信成為行業(yè)在"舒適區(qū)"庇護(hù)下挺而走險(xiǎn)，喪失職業(yè)道德的典型。</h3><h3 style="text-align: left;"><br /></h3> <h3 style="text-align: center;"><b>迷惘的"焦慮區(qū)"</b></h3><h3 style="text-align: center;"><span style="color: rgb(237, 35, 8);">有一定挑戰(zhàn)因而感到不適，但是不至于太難受—"焦慮區(qū)"狀態(tài)</span></h3><h3 style="text-align: center;"><br /></h3><h3 style="text-align: left;"> 在證券市場(chǎng)，投資人越來(lái)越不待見(jiàn)會(huì)計(jì)師行業(yè)的特殊語(yǔ)境和晦澀規(guī)則了，他們認(rèn)為這個(gè)行業(yè)是最接近真相的那一個(gè)，理應(yīng)為客戶發(fā)生的重大舞弊行為埋單。以2006年證監(jiān)會(huì)發(fā)布《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》為轉(zhuǎn)折，監(jiān)管的思路開(kāi)始從各種繁雜的"準(zhǔn)則"中跳脫，不再理會(huì)會(huì)計(jì)師和事務(wù)所們振振有詞的常識(shí)性辯解，開(kāi)始改變對(duì)審計(jì)報(bào)告"程序適當(dāng)"的認(rèn)知，轉(zhuǎn)而基于對(duì)內(nèi)容和結(jié)果的認(rèn)定，即只要審計(jì)報(bào)告反映的內(nèi)容與實(shí)際不符，就可被認(rèn)為是虛假報(bào)告；如造成投資者損失，就應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。行業(yè)被逼入了暗流涌動(dòng)的"焦慮區(qū)"。</h3><h3 style="text-align: left;"> 2013年，證監(jiān)會(huì)集中查辦了三個(gè)IPO財(cái)務(wù)造假案例，其中兩家公司在上市申報(bào)過(guò)程中因被媒體質(zhì)疑造假而東窗事發(fā)，一家公司在證監(jiān)部門例行檢查時(shí)被發(fā)現(xiàn)破綻。上述涉案公司虛增收入和利潤(rùn)的手法如出一轍，有的甚至直接偽造銀行對(duì)賬單虛增貨幣資金余額。這些伎倆連捉筆的外行都能識(shí)破，那些常年捉刀的會(huì)計(jì)師們應(yīng)該是洞若觀火的。證監(jiān)會(huì)認(rèn)定承擔(dān)審計(jì)業(yè)務(wù)的三家會(huì)計(jì)師事務(wù)所未勤勉盡責(zé)，在未取得充分適當(dāng)審計(jì)證據(jù)的情況下出具了標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告，除進(jìn)行行政處罰外，還撤銷了其中一家事務(wù)所的證券從業(yè)資格。</h3><h3 style="text-align: left;"> 此后，風(fēng)聲一年緊過(guò)一年。2016年證監(jiān)會(huì)加大了對(duì)會(huì)計(jì)師和事務(wù)所的處罰力度，對(duì)興華和立信兩所的罰款額度均創(chuàng)記錄達(dá)到了業(yè)務(wù)收入的三倍，其中興華"沒(méi)一罰三"總額為1290萬(wàn)元。興華涉及前述欣泰電氣案，首席合伙人被罰5年證券市場(chǎng)禁入，簽字注會(huì)被罰3年市場(chǎng)禁入。年底，財(cái)政部發(fā)布了新的審計(jì)準(zhǔn)則，規(guī)范了會(huì)計(jì)師對(duì)被審計(jì)單位年度報(bào)告中包含的除財(cái)務(wù)報(bào)表和審計(jì)報(bào)告之外的其他信息的責(zé)任。根據(jù)新準(zhǔn)則要求，審計(jì)報(bào)告不再是機(jī)械而令人眼花繚亂的數(shù)據(jù)羅列，會(huì)計(jì)師們必須對(duì)重大事項(xiàng)進(jìn)行深刻的背景分析并做出職業(yè)判斷，為財(cái)務(wù)報(bào)表預(yù)期者提供額外的信息。雖然新準(zhǔn)則沒(méi)有加重會(huì)計(jì)師和事務(wù)所的法律責(zé)任，但其立法理念與資本市場(chǎng)監(jiān)管方向及國(guó)際準(zhǔn)則進(jìn)一步趨同，從業(yè)者感覺(jué)到了前所未有的壓力和惶恐，出具審計(jì)意見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大。</h3><h3 style="text-align: left;"><br /></h3><h3><br /></h3>