<p>有一次，Airbnb的CEO布萊恩·切斯基和亞馬遜的CEO貝佐斯坐下來聊天，兩個(gè)人談到了共同的偶像巴菲特。切斯基就問貝佐斯：“你覺得巴菲特給過你最好的建議是什么？”</p><p>貝佐斯說：“有一次我問巴菲特，你的投資理念非常簡(jiǎn)單，而且你是世界上第二有錢的人……為什么大家不直接復(fù)制你的做法？”</p><p>巴菲特說：“因?yàn)闆]有人愿意慢慢地變富?！?lt;/p><p>對(duì)于普通投資者，這可能是巴菲特說過的最有意義的一句建議。巴菲特所說的“慢慢變富”是什么意思？我們應(yīng)當(dāng)如何建立理性的投資心態(tài)？</p> <p>別急，他們也是慢慢變富的</p><p><br></p><p>先來看一個(gè)問題：</p><p><br></p><p>80多歲的巴菲特目前的身價(jià)有七八百億美元之多，是世界上最富有的幾個(gè)人之一。那么你可以猜想一下，巴菲特50歲之后掙到的錢，占他所有身價(jià)的百分之多少？</p><p><br></p><p>你可能會(huì)猜30%、50%，甚至70%、80%，但實(shí)際的答案是：99.8%。</p><p><br></p><p>是的，巴菲特全部身價(jià)的99.8%，都是在他50歲之后累積的。</p> <p>所以，當(dāng)我們感覺巴菲特很有錢的時(shí)候，其實(shí)感覺到的是他人生后半程所累積的巨額財(cái)富——雖然年輕的巴菲特比起一般人也相當(dāng)富有了，但遠(yuǎn)遠(yuǎn)稱不上世界頂級(jí)的富豪。</p><p><br></p><p>再看同樣非常富有的馬云，他是什么時(shí)候開始變得有錢的呢？截止到2019年，55歲的馬云，90%的資產(chǎn)都是50歲以后掙得的。</p><p><br></p><p>很吃驚對(duì)不對(duì)？</p><p><br></p><p>這兩個(gè)人的例子向我們展示了一個(gè)事實(shí)：一個(gè)人財(cái)富累積的過程，很可能跟我們直覺想象的完全不一樣，這并不是一個(gè)線性累積的過程。</p><p><br></p><p>無論是多大的富豪，不管是馬云還是巴菲特，他們的巨額財(cái)富大部分都是在人生中很靠后的階段才累積到的，而這對(duì)我們普通投資者來說也是一樣。這就是我們開頭說的“慢慢變富”的含義。</p><p><br></p><p>而我們?cè)谕顿Y這條路上，就要習(xí)慣自己需要慢慢變富這個(gè)事實(shí)。</p><p><br></p><p><br></p> <p>慢慢變富并不容易</p><p><br></p><p>讀到這兒，你可能會(huì)想：好的，我已經(jīng)做好這個(gè)心理準(zhǔn)備了，我可以接受慢慢變富，我可以等。</p><p><br></p><p>但是這件事可能沒有表面說的那么容易。</p><p><br></p><p>舉個(gè)例子。我們都知道華人界最頂級(jí)的投資家和企業(yè)家李嘉誠(chéng)。李嘉誠(chéng)先生旗下最著名的公司就是長(zhǎng)江和記實(shí)業(yè)有限公司——有時(shí)候也簡(jiǎn)稱為“長(zhǎng)和集團(tuán)”。這家公司在港交所上市的股票代碼是：0001。</p><p><br></p><p>如果從1972年長(zhǎng)和集團(tuán)上市（當(dāng)時(shí)的前身叫做“長(zhǎng)江實(shí)業(yè)（集團(tuán)）有限公司”）計(jì)算，截止到2018年3月李嘉誠(chéng)先生宣布退休的時(shí)候，整個(gè)公司的市值在46年里翻了5000倍左右，絕對(duì)是商業(yè)史上的一個(gè)奇跡。</p><p><br></p><p>假設(shè)你現(xiàn)在穿越回1972年，告訴自己的父母或者更往上一輩，如果有錢一定要買這家公司的股票，然后一直持有堅(jiān)決不賣。如果你這么做的話，你現(xiàn)在能有多少錢呢？</p><p><br></p><p>這里我們當(dāng)然就要考慮一件事了，就是你當(dāng)初有多少錢來投資李嘉誠(chéng)的公司。別忘了，祖國(guó)是1978年正式改革開放的，1972年的時(shí)候，大多數(shù)家庭一年的收入可能只有幾十塊錢。假設(shè)你當(dāng)時(shí)非常有膽量，拿出100塊錢買了長(zhǎng)和的股票，那么到了2018年，你的錢在翻了5000倍以后，就變成了50萬人民幣。</p><p><br></p><p>對(duì)于很多人來說，50萬人民幣當(dāng)然是一筆不小的數(shù)目。但它可能并不是能讓你的生活水平發(fā)生天翻地覆變化的一筆錢。</p><p><br></p><p>換句話說，如果你想靠投資為生，沒有足夠的本金是不可能實(shí)現(xiàn)的。哪怕你眼光極好，投到了李嘉誠(chéng)也沒有用。所以，不斷在生活中積累本金也是“慢慢變富”很重要的一個(gè)方面。</p><p><br></p><p><br></p> <p>警惕“負(fù)復(fù)利”</p><p><br></p><p>你可能又會(huì)想：是啊，本金這么重要，通過工資來積累太慢了，通過投資積累不也一樣嗎？我可以去投一些好項(xiàng)目、好產(chǎn)品，一下回報(bào)很多倍，本金不就積累起來了么？然后再做長(zhǎng)期投資也不遲。</p><p><br></p><p>如果你這樣想，就走入了另外一個(gè)誤區(qū)。</p><p><br></p><p>在生活中，我們確實(shí)總能看到有很多“短時(shí)間內(nèi)翻了好幾倍”的投資案例，但這背后是一個(gè)很大的陷阱：投資界沒有免費(fèi)的午餐。當(dāng)你去博取高回報(bào)時(shí)，對(duì)應(yīng)的一定是更大概率的虧損。</p><p><br></p><p>而虧損這個(gè)東西，在讓我們變富這件事上，會(huì)帶來巨大的負(fù)面影響。</p><p><br></p><p>不要以為這只是一個(gè)簡(jiǎn)單的賠錢問題，虧損帶來負(fù)面影響的本質(zhì)，是它會(huì)帶來另一個(gè)很可怕的現(xiàn)象：叫做“負(fù)復(fù)利”。</p><p><br></p><p>相信你肯定聽說過“復(fù)利”的概念。所謂的“負(fù)復(fù)利”，對(duì)你投資回報(bào)起到的作用正好相反。</p><p><br></p><p>我們可以用一道簡(jiǎn)單的數(shù)學(xué)題來說明這個(gè)道理：假設(shè)你是一個(gè)投資奇才，一年掙得了100%的回報(bào)，那么下一年你虧損多少，就會(huì)把所有掙的錢虧回去呢？答案我們都算得出來，只要50%。</p><p><br></p><p>同樣，哪怕你某一年運(yùn)氣不好虧損了1/3，那么你想要回本，接下來需要取得多高的投資收益呢？要50%之多。復(fù)利在賺錢的時(shí)候有多正向，虧錢的時(shí)候就有多逆向。</p><p><br></p><p>所以，你看到的那些短時(shí)間內(nèi)翻了好幾倍的投資，往往是小概率發(fā)揮了一次作用，但下一次結(jié)果如何就很難說了。</p><p><br></p><p>換句話說，博取短時(shí)間內(nèi)不合理高回報(bào)的本質(zhì)都是在和概率作對(duì)。我們都知道，和概率作對(duì)，一次兩次還可能僥幸贏，但時(shí)間稍微一長(zhǎng)，輸是個(gè)必然的結(jié)局。</p><p><br></p><p>所以當(dāng)你真的發(fā)生了虧損的時(shí)候，你就會(huì)發(fā)現(xiàn)自己只有承擔(dān)更多風(fēng)險(xiǎn)，去博取更高的回報(bào)，才能把之前的虧損補(bǔ)回來。而在這個(gè)過程中，你就承擔(dān)了新的風(fēng)險(xiǎn)，可能就遇到新的虧損。</p><p><br></p><p>然后如此惡性循環(huán)下去……別說慢慢致富了，最后把所有錢都賠進(jìn)去也是有可能的。</p><p><br></p><p>而且，不要以為負(fù)復(fù)利只對(duì)這種大幅的虧損有作用，哪怕是相對(duì)小幅度的賠本，都會(huì)對(duì)你長(zhǎng)期的投資回報(bào)率有很大的影響。</p><p><br></p><p>比如，我們還可以算一道簡(jiǎn)單的數(shù)學(xué)題，如果你連續(xù)十年的投資收益是這樣的：</p><p><br></p><p>第一年賺20%，第二年虧15%；第三年賺20%，第四年虧15%；第五年又賺20%，第六年再虧15%……以此類推，那么這十年下來你總共的投資回報(bào)有多少呢？</p><p><br></p><p>稍微計(jì)算一下就可以得出答案：10.4%。十年總的回報(bào)10.4%，每年連1%都不到。算上通貨膨脹的影響，實(shí)際上你不但沒有賺到錢，還白白損失了十年的寶貴時(shí)間。</p><p><br></p><p>而且，哪怕你追逐高回報(bào)真的成功了，還會(huì)有一個(gè)非?？膳碌男?yīng)——如果你真的一兩年賺了幾倍，甚至幾十倍的錢，你就再也不甘于回到那種慢慢賺錢的狀態(tài)了。</p><p><br></p><p>心理學(xué)有一個(gè)經(jīng)典概念，叫做“錨定效應(yīng)”。它說的是我們對(duì)某個(gè)東西進(jìn)行衡量和感知的時(shí)候，很容易被一些隨機(jī)的數(shù)值影響判斷。比如常見商品的打折信息，價(jià)簽上一般都會(huì)寫著原價(jià)，然后劃掉，再寫上打折后的價(jià)格。</p><p><br></p><p>這樣消費(fèi)者就更能感覺自己占了便宜。因?yàn)榕f的價(jià)格起到了一種“價(jià)值之錨”的作用。</p><p><br></p><p>這種效應(yīng)在投資上也是一樣的。如果你運(yùn)氣好，掙得了50%、100%甚至百分之幾百的回報(bào)，再去看那些每年回報(bào)5%、8%、10%的投資，你會(huì)覺得非常無聊。所以你只有一個(gè)選擇——再去押注那些高風(fēng)險(xiǎn)的、貌似能帶來巨大回報(bào)的東西。</p><p><br></p><p>但是別忘了，無情的數(shù)學(xué)告訴我們：無論你有多少錢，你能虧掉的最大幅度都是100%。</p> <p>總結(jié)：兩點(diǎn)建議</p><p><br></p><p>那么普通人真的就沒法參與那些高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的投資了么？萬一以后有這種機(jī)會(huì)，我們應(yīng)該如何面對(duì)呢？</p><p><br></p><p>在這里我有兩點(diǎn)建議：</p><p><br></p><p>第一，如果你做風(fēng)險(xiǎn)很高的投資，那么它帶來的回報(bào)一定要足夠高，潛在收益最好是幾十倍、幾百倍甚至幾千倍，否則得不償失；</p><p><br></p><p>第二，當(dāng)我們?nèi)プ龈唢L(fēng)險(xiǎn)投資的時(shí)候，一定要做好虧損100%的準(zhǔn)備。就像買彩票，如果你的錢白花了也能接受，同時(shí)也不會(huì)用很多錢去賭，這就是一個(gè)比較好的心態(tài)。</p><p>更多精彩請(qǐng)關(guān)注微信號(hào):18253879788</p>