<p class="ql-block"> 這兩天,黃小美有點(diǎn)郁悶。原因嘛，去年買的基金一直沒(méi)出手，結(jié)果最近幾個(gè)月一直表現(xiàn)不太好，一直在跌而且還跌跌不休。眼看著賬戶里的10萬(wàn)塊，只剩9萬(wàn)了相當(dāng)于一臺(tái)華為mate40pro沒(méi)有了了, 心痛得不要不要的。說(shuō)好的穩(wěn)穩(wěn)的幸福，怎么還玩上心跳了。</p><p class="ql-block"> 說(shuō)起黃小美,在投資上,算是見(jiàn)過(guò)大風(fēng)大浪的。</p><p class="ql-block"> 沒(méi)事炒炒股票,玩玩比特幣,趕上暴跌,一天虧上幾千上萬(wàn),基本是談笑間,該吃吃、該喝喝,還偶爾拿虧損當(dāng)成自嘲吹牛的題材。為啥這次基金虧損,突然心態(tài)失衡了呢?</p><p class="ql-block"> 按照行為經(jīng)濟(jì)學(xué)家的解釋,這主要是“心理賬戶"惹的禍。所謂心理賬戶，簡(jiǎn)單說(shuō),就是來(lái)自不同口袋里的錢，帶給我們的感受是不一樣的。</p><p class="ql-block"> 聽(tīng)著有點(diǎn)奇怪?咱們先來(lái)做個(gè)測(cè)試吧:華為 mate50上市了,假設(shè)售價(jià)是8000塊,以下哪種情況, 你買的更爽?</p><p class="ql-block"> 1回家路上刮中三等獎(jiǎng)彩票,獲得8000塊獎(jiǎng)金;</p><p class="ql-block"> 2.做完一個(gè)挑戰(zhàn)性的大項(xiàng)目,獲得8000塊獎(jiǎng)金</p><p class="ql-block"> 我猜，你第一筆錢花的更爽。因?yàn)樗褚还P從天而降的外快,你把它放到了“狗屎運(yùn)”這個(gè)賬戶里，花起來(lái)心無(wú)掛礙。而第二筆獎(jiǎng)金,是辛苦賺來(lái)的,你把它放到“血汗錢”賬戶里,花起來(lái)精打細(xì)算。</p><p class="ql-block"> 不過(guò)，哪怕稍微啟動(dòng)一下前額葉,冷靜一秒鐘,你就會(huì)發(fā)現(xiàn),這兩個(gè)8000塊的貨幣價(jià)值,本身是沒(méi)有差別的。也就是說(shuō),買華為新手機(jī)爽不爽,跟花哪筆錢無(wú)關(guān),和你的需求有關(guān)。</p><p class="ql-block"> 回到正題,我們之所以對(duì)股票虧損,可以“談笑間檣櫓灰飛煙滅” ,而對(duì)于理財(cái)、債券虧損,卻“執(zhí)手相看淚眼” ,就是被“心理賬戶”給耍了。心理賬戶是芝加哥大學(xué)行為科學(xué)教授理查德·薩勒(Richard Thaler)提出的概念。他認(rèn)為，除了荷包這種實(shí)際賬戶外，在人的頭腦里還存在著另一種心理賬戶。人們會(huì)把在現(xiàn)實(shí)中客觀等價(jià)的支出或收益在心理上劃分到不同的賬戶中。比如，我們會(huì)把工資劃歸到靠辛苦勞動(dòng)日積月累下來(lái)的“勤勞致富”賬戶中；把年終獎(jiǎng)視為一種額外的恩賜，放到“獎(jiǎng)勵(lì)”賬戶中；而把買彩票贏來(lái)的錢，放到“天上掉下的餡餅”賬戶中。</p><p class="ql-block"> 股票波動(dòng)大,賺得多,虧的也多,我們會(huì)把它放到“風(fēng)險(xiǎn)投資”賬戶,哪怕偶爾虧個(gè)10%，也能坦然接受。而銀行理財(cái)、債券基金波動(dòng)小,比較穩(wěn)定,我們會(huì)把它放到“穩(wěn)健投資”賬戶，哪怕偶爾虧上1%，也會(huì)懊惱沮喪,心里想的是，當(dāng)初還不如存?zhèn)€定期呢。</p><p class="ql-block"> 所以啊,如果處理不好心理賬戶，我們就容易患得患失,做出不理智的決策,甚至搞砸一些重要的投資機(jī)會(huì)。</p><p class="ql-block"> 那么,怎么減少心理賬戶的干擾,讓投資更理性呢?以投資債券基金為例,我們可以這么做:</p><p class="ql-block"> 1、重新評(píng)估當(dāng)時(shí)的決策:避免心理賬戶干擾,最重要的就是采用換位法。想想如果你現(xiàn)在并不擁有它,你是否會(huì)將它買進(jìn)來(lái)呢?我們投資理財(cái)產(chǎn)品、債券基金等穩(wěn)健產(chǎn)品,目的是為了應(yīng)對(duì)極端黑天鵝事件，熨平整個(gè)組合的波動(dòng),讓家庭資產(chǎn)更穩(wěn)健。如果重新來(lái)，你當(dāng)初的目的變了嗎? </p><p class="ql-block"> 2.用數(shù)據(jù)檢驗(yàn)投資理論:查看最近10年的數(shù)據(jù),你會(huì)發(fā)現(xiàn),債券基金波動(dòng)不斷,但整體大趨勢(shì)是穩(wěn)步向上的。據(jù) wind 統(tǒng)計(jì),2004年-2019年,普通純債基金,持有2年以上盈利概率是100%,平均復(fù)利年化收益率416%,折合單利是5.75%;混合偏債基金,持有3年以上盈利概率是100%,平均復(fù)利年化收益奉733%,折合單利是13.13%。用短期的波動(dòng),換來(lái)長(zhǎng)期的穩(wěn)健收益,你是否愿意呢?看到了吧?理財(cái)路上,要想把心安住,就得搞懂心理賬戶。</p><p class="ql-block"> 還想進(jìn)一步了解“心理賬戶＂?給您推薦兩本書(shū),行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的經(jīng)典之作:《思考,快與慢》、《怪誕行為學(xué)》。</p>