3月19日主題挖掘油餅 <p class="ql-block"><span style="font-size:22px; color:rgb(237, 35, 8);">本文不構成任何投資建議，投資者據(jù)此操作，一切后果自負。市場有風險，投資需謹慎。</span></p> <p class="ql-block"><span style="color:rgb(237, 35, 8); font-size:22px;">【商業(yè)航天】商業(yè)航天再迎多重催化</span></p><p class="ql-block">知名分析師索耶·梅里特（Sawyer Merritt）發(fā)文稱，<span style="color:rgb(237, 35, 8);">SpaceX的星鏈衛(wèi)星數(shù)量已正式突破10000顆</span>。據(jù)悉，獵鷹9號火箭從加利福尼亞州范登堡太空軍基地發(fā)射升空，搭載了29顆星鏈衛(wèi)星。<span style="color:rgb(237, 35, 8);">目前在軌星鏈衛(wèi)星總數(shù)為10019顆</span>。隨后，馬斯克轉發(fā)了這篇帖子。</p><p class="ql-block">此外據(jù)媒體報道，備受矚目的商業(yè)航天重磅事件即將上演——藍箭航天朱雀二號（2E）火箭定于3月19日中午12時，在酒泉衛(wèi)星發(fā)射中心執(zhí)行復飛任務。這不僅是藍箭航天可重復使用火箭技術的關鍵驗證，更是中國商業(yè)航天邁向常態(tài)化發(fā)射的重要一步。</p><p class="ql-block"><span style="color:rgb(237, 35, 8);">附相關概念股：</span></p><p class="ql-block"><span style="color:rgb(237, 35, 8);">再升科技：</span>作為全球少數(shù)能夠提供宇航級隔熱材料的企業(yè)之一，其高硅氧纖維產(chǎn)品直接應用于SpaceX的星鏈衛(wèi)星和獵鷹火箭熱防護系統(tǒng)，在商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)鏈的上游材料環(huán)節(jié)具備極高的技術壁壘和稀缺性。</p><p class="ql-block"><span style="color:rgb(237, 35, 8);">西測測試：</span>在航天產(chǎn)品檢測領域處于領先地位，為衛(wèi)星、火箭等航天器提供專業(yè)的環(huán)境可靠性試驗與電磁兼容性測試服務，隨著商業(yè)航天發(fā)射活動日益頻繁，第三方專業(yè)檢測需求將持續(xù)增長。</p><p class="ql-block"><span style="color:rgb(237, 35, 8);">順灝股份：</span>作為太空算力概念的代表性企業(yè)，其業(yè)務與航天器內部材料及特種包裝存在潛在關聯(lián)，在商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)生態(tài)多元化發(fā)展的背景下，公司有望切入航天特種材料等新興領域。</p><p class="ql-block"><span style="color:rgb(237, 35, 8);">航天電器：</span>國內航天連接器與微特電機的核心供應商，產(chǎn)品廣泛應用于衛(wèi)星、火箭及地面測控設備，是航天電子基礎元器件領域的基石企業(yè)，深度受益于全球衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)基礎設施建設。</p><p class="ql-block"><span style="color:rgb(237, 35, 8);">廣聯(lián)航空：</span>專注于航空航天復合材料零部件與工裝模具的研發(fā)制造，其輕量化結構件生產(chǎn)能力是商業(yè)航天飛行器降本增效的關鍵，在衛(wèi)星批量化生產(chǎn)趨勢下具備明確的市場需求。</p><p class="ql-block"><span style="color:rgb(237, 35, 8);">電科藍天：</span>作為中國電科旗下空間能源系統(tǒng)的重要平臺，專注于為航天器提供高效可靠的電源解決方案，在衛(wèi)星星座大規(guī)模部署的背景下，空間能源系統(tǒng)的需求將迎來顯著增長。</p><p class="ql-block"><span style="color:rgb(237, 35, 8);">天銀機電：</span>通過子公司天銀星際成為星鏈三代衛(wèi)星恒星敏感器的核心供應商，該產(chǎn)品是衛(wèi)星高精度姿態(tài)控制的關鍵載荷，在低軌衛(wèi)星批量化制造過程中擁有穩(wěn)定的配套地位。</p><p class="ql-block"><span style="color:rgb(237, 35, 8);">信維通信：</span>消費電子射頻器件龍頭企業(yè)，已成功切入某北美航天巨頭供應鏈，為其衛(wèi)星通信終端提供高頻高速連接器等核心部件，在手機直連衛(wèi)星等新興應用場景中布局前瞻。</p><p class="ql-block"><span style="color:rgb(237, 35, 8);">西部材料：</span>其控股子公司是國內少數(shù)能夠供應SpaceX猛禽發(fā)動機所需特種鈮合金材料的企業(yè)，該材料應用于火箭發(fā)動機極端高溫環(huán)境下的核心熱端部件，技術認證壁壘極高。</p><p class="ql-block">派克新材：專業(yè)的高強度金屬鍛件供應商，產(chǎn)品已通過NASA等國際權威認證，進入可回收火箭箭體及發(fā)動機的關鍵結構件供應鏈，在商業(yè)航天高端制造環(huán)節(jié)占據(jù)一席之地。</p><p class="ql-block"><span style="color:rgb(237, 35, 8);">超捷股份：</span>在航空航天高強度緊固件領域具備技術積累，其產(chǎn)品能夠滿足可重復使用火箭對連接件耐高溫、抗疲勞的嚴苛要求，是航天器結構安全的基礎保障部件。</p><p class="ql-block"><span style="color:rgb(237, 35, 8);">中國衛(wèi)星：</span>航天科技集團旗下小衛(wèi)星研制與總裝的絕對主力，深度參與我國低軌通信星座建設，擁有從設計、制造到在軌服務的全鏈條能力，是衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)國家戰(zhàn)略的核心實施平臺。</p> <p class="ql-block">【算力租賃】阿里云官宣漲價引爆算力</p><p class="ql-block">阿里云官網(wǎng)發(fā)布公告，因全球AI需求爆發(fā)、供應鏈漲價，阿里云AI算力、存儲等產(chǎn)品最高漲價34％。其中，平頭哥真武810E等算力卡產(chǎn)品上漲5%-34%，文件存儲產(chǎn)品CPFS（智算版）上漲30%。據(jù)知情人士透露，此輪漲價另一個重要原因是“Token調用量暴漲”。阿里云的MaaS業(yè)務百煉在今年1-3月創(chuàng)下了歷史最高增速。阿里云正在將緊缺的AI算力資源向Token業(yè)務傾斜。</p><p class="ql-block">除了阿里云Token調用量暴漲之外，國內其他同類企業(yè)也在此領域創(chuàng)下紀錄。根據(jù)在線AI托管平臺OpenRouter發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，在剛剛過去的一周（3月9日至3月15日），中國AI大模型的周調用量飆升至4.69萬億Token，環(huán)比大漲11.83%；而同期美國大模型調用量則下滑9.33%，降至3.294萬億Token。</p><p class="ql-block">附相關概念股：</p><p class="ql-block">平治信息：算力租賃領域的代表性企業(yè)，主營業(yè)務涵蓋算力及通信服務，能夠充分受益于AI算力需求爆發(fā)和行業(yè)供需緊張帶來的市場機遇，在算力資源調度和服務方面具備專業(yè)能力。</p><p class="ql-block"><span style="font-size:22px; color:rgb(237, 35, 8);">數(shù)據(jù)港</span>：作為阿里云的核心合作伙伴，在數(shù)據(jù)中心建設與運營領域占據(jù)重要地位，受益于云計算和AI算力需求增長所驅動的基礎設施擴張，是算力基礎設施環(huán)節(jié)的關鍵參與者。</p><p class="ql-block"><span style="color:rgb(237, 35, 8);">東方國信：</span>在云計算和大數(shù)據(jù)服務領域擁有深厚積累，具備提供完整算力解決方案的能力，能夠為各行業(yè)客戶的數(shù)字化轉型提供全面支持，業(yè)務與算力服務緊密相關。</p><p class="ql-block"><span style="color:rgb(237, 35, 8);">朗科科技：</span>存儲芯片領域的核心企業(yè)，在算力基礎設施的存儲環(huán)節(jié)掌握關鍵技術，受益于AI算力需求激增帶動的存儲產(chǎn)品需求提升，是算力產(chǎn)業(yè)鏈的重要一環(huán)。</p><p class="ql-block"><span style="color:rgb(237, 35, 8);">優(yōu)刻得</span>：領先的云計算服務提供商，擁有完整的公有云和混合云產(chǎn)品線，能夠直接受益于云服務市場需求增長和價格調整，為各類企業(yè)提供彈性算力資源。</p><p class="ql-block">順網(wǎng)科技：在邊緣計算和云游戲領域布局深入，具備將集中式算力資源有效轉化為低延遲終端應用服務的能力，受益于算力應用場景向邊緣側不斷拓展的趨勢。</p><p class="ql-block"><span style="color:rgb(237, 35, 8);">云賽智聯(lián)：</span>深度綁定算力生態(tài)，受益于騰訊云等頭部云廠商的生態(tài)擴張，在云計算和算力服務領域具備較強的市場競爭力與客戶基礎。</p><p class="ql-block">中貝通信：積極布局5G新基建與算力租賃雙主業(yè)，采用全租賃商業(yè)模式，具備算力與電力協(xié)同的獨特優(yōu)勢，已部署相當規(guī)模的算力并計劃進一步擴大智算中心建設。</p><p class="ql-block">潤建股份：憑借在通信網(wǎng)絡建設和運維方面的經(jīng)驗，拓展算力租賃與運維服務，能夠為AI應用提供彈性的算力支持，在算力與通信融合領域具有先發(fā)優(yōu)勢。</p><p class="ql-block">利通電子：被視為算力租賃全模式龍頭，與英偉達高端算力供應有深度合作，產(chǎn)能規(guī)模處于行業(yè)前列，并擁有自研液冷等關鍵技術，形成算力加液冷的一體化制造能力。</p><p class="ql-block">潤澤科技：智算中心與算力租賃領域的頭部企業(yè)，擁有稀缺的IDC資源，上架率和盈利能力表現(xiàn)突出，深度綁定多家頭部互聯(lián)網(wǎng)云廠商，商業(yè)模式穩(wěn)固。</p><p class="ql-block">恒潤股份：具備獨特的“算力+綠電”雙屬性，通過子公司切入GPU算力租賃市場，同時主業(yè)風電提供清潔能源，形成了天然的算電協(xié)同閉環(huán)，在Token經(jīng)濟范式下商業(yè)模式稀缺。</p> <p class="ql-block">【液冷】液冷需求確定性進一步強化</p><p class="ql-block">據(jù)媒體援引外媒報道，知情人士透露，Alphabet旗下谷歌正與英維克及其他中國公司就采購數(shù)據(jù)中心液冷設備進行洽談。此前，谷歌的一支采購團隊曾到訪中國。液冷系統(tǒng)通過在設備表面或周邊循環(huán)水或其他冷卻液散熱，在AI數(shù)據(jù)中心中已變得至關重要，因為高密度計算產(chǎn)生的熱量已超出傳統(tǒng)風冷系統(tǒng)的處理能力。消息人士稱，谷歌團隊本月的此次訪華，反映出這類系統(tǒng)零部件供應緊張。</p><p class="ql-block">除了谷歌，液冷方案也獲得了算力巨頭英偉達的認可。據(jù)悉，英偉達Hopper芯片散熱方案為液冷冷板（MCCP）/風冷，Blackwell芯片散熱方案中，GB300芯片散熱方案采用全液冷獨立冷板。在3月17日開幕的2026年度英偉達GTC大會上，采用100%全液冷設計的Rubin機柜亮相，黃仁勛強調，所有機架結構均采用液冷方案，這使得液冷需求確定性進一步得到強化。</p><p class="ql-block">附相關概念股：</p><p class="ql-block"><span style="color:rgb(237, 35, 8);">英維克：</span>全球液冷解決方案的標桿企業(yè)，提供從冷板、CDU到機柜的全鏈條液冷產(chǎn)品，已深度切入英偉達生態(tài)系統(tǒng)，并成為谷歌、亞馬遜等海外云巨頭的核心供應商，在AI算力散熱領域占據(jù)領先地位。</p><p class="ql-block">申菱環(huán)境：華為昇騰AI服務器液冷機柜的獨家合作伙伴，作為華為核心供應商，其高效溫控產(chǎn)品和液冷系統(tǒng)解決方案獲得市場高度認可，并已成功獲取海外頭部云廠商的CDU訂單。</p><p class="ql-block"><span style="color:rgb(237, 35, 8);">高瀾股份</span>：特高壓純水冷卻領域的龍頭企業(yè)，在數(shù)據(jù)中心液冷領域可提供冷板式和浸沒式等多種解決方案，與國內頭部互聯(lián)網(wǎng)客戶深度綁定，并積極拓展海外市場。</p><p class="ql-block"><span style="color:rgb(237, 35, 8);">科創(chuàng)新源：</span>服務器冷板的核心代工商，為全球知名散熱模組廠商提供液冷板等關鍵結構件，產(chǎn)品終端預計覆蓋英偉達等主流芯片廠商，是服務器液冷剛需環(huán)節(jié)的重要供應商。</p><p class="ql-block"><span style="color:rgb(237, 35, 8);">強瑞技術：</span>在液冷測試設備領域具有全球競爭力，是臺積電CoWoS先進封裝液冷測試設備的獨家供應商，其高精度檢測技術為液冷系統(tǒng)的可靠性提供了關鍵保障。</p><p class="ql-block">飛榮達：在散熱材料與模組領域技術領先，VC均熱板良率位居行業(yè)前列，并提供單相/兩相液冷模組等產(chǎn)品，其電磁屏蔽與散熱組合方案已導入多家主流服務器廠商供應鏈。</p><p class="ql-block">佳力圖：在運營商智算中心液冷改造領域擁有深厚技術積累，掌握包括封閉式高效冷卻循環(huán)在內的多項核心溫控技術，能夠為高密度算力設施提供專業(yè)的液冷溫控解決方案。</p><p class="ql-block">大元泵業(yè)：液冷系統(tǒng)關鍵部件——液冷泵的重要供應商，其產(chǎn)品在數(shù)據(jù)中心液冷循環(huán)系統(tǒng)中扮演核心角色，直接受益于AI服務器對液冷滲透率提升帶來的需求增長。</p><p class="ql-block">依米康：具備提供液冷全生命周期解決方案的能力，業(yè)務覆蓋智能工程、關鍵設備、物聯(lián)軟件和智慧服務，能夠為客戶提供從設計、部署到運維的一站式液冷服務。</p><p class="ql-block">網(wǎng)宿科技：業(yè)務涵蓋CDN、邊緣計算及數(shù)據(jù)中心液冷解決方案，作為領先的互聯(lián)網(wǎng)基礎設施服務商，其液冷方案已服務于行業(yè)客戶，并與華為等設備商建立了合作關系。</p><p class="ql-block">金富科技：通過收購卓暉金屬和聯(lián)益熱能正式切入液冷散熱賽道，標的公司在熱管理領域具備技術積累，此次并購為公司打開了高成長性的液冷散熱市場新空間。</p><p class="ql-block">寧波精達：在換熱器與壓力機領域技術領先，其液冷相關換熱產(chǎn)品已獲得北美市場大額訂單，成功進入國際供應鏈，液冷業(yè)務正成為公司重要的新增長曲線。</p>